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[讨论] 关于CAS与US-GAAP框架下现金流量表差异的一点思考

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楼主
发表于 2018-11-16 11:36:05 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
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本帖最后由 最後のGillian 于 2018-11-16 11:36 编辑

最近闲来无事在看CMA的考试资料,增进一下业务能力。在看到现金流量表的时候,发现美国准则框架的US-GAAP和国内的CAS,在投资收到股利的现金流量分配上有差异。请看下表:


 事项
国内CAS
美国US-GAAP
相同对其他实体发放贷款
投资活动现金流出
投资活动现金流出
向股东发放现金股利
筹资活动现金流出
筹资活动现金流出
不同贷款收益(利息)以及权益证券收益(股息)
投资活动现金流入
经营活动现金流入
支付给债权人的利息
筹资活动现金流出
经营活动现金流出


      我们可以看出,在对外发放贷款本金,以及对外支付现金股利,CAS与US-GAAP是相同的,差异就在于收到“贷款收益(利息)以及权益证券收益(股息)”的处理和“支付债权人利息”的处理。接下来我将单独分析,并阐明一下我个人的观点,仅作为抛砖引玉,希望大家能一起讨论一下哪种更为合理。
      1.关于“贷款收益(利息)以及权益证券收益(股息)”的现金流量:
      个人更倾向于是一种经营活动的现金流出。我们先以权益证券收益为例,分别考虑3种情况:100%持股子公司;30%持股联营公司且参与经营管理,不构成控制但有重大影响;持股10%及以下的参股企业。
      1)100%持股子公司
      我的观点是,这种情况,虽然是成立了子公司,单独的法律主体,但是形式上,还是公司的一部分,类似分公司的形式。所以子公司虽然已发放股利的形式来支付股利转移部分未分配利润,实质上这部分的股利就是经营活动的结果(出钱、出人、出力,还有整体战略的考虑。)分配的股利个人认为应当作为经营活动现金流入来考虑。
      2)30%持股联营公司
      在这种情况下,参考情况1),虽然没有实现控股,但是投资的30%部分,依旧是作为公司本身实体的一部分,并且这种联营企业的经营情况通常情况下也会纳入公司的战略布局,在经营过程中进行规划(通常在合作时就是为了达成战略合作)。而分配的股利也是这30%实体的经营活动的结果,愚以为也应当作为经营活动现金流入考虑。
      3)持股10%及以下的参股企业
      一种情况是目的为了出售赚差价,那么持有时间有可能不会超过一年,甚至赶不上分股利就已经抛售了,即便是在宣告股利派发日后和股权登记日之间的时间,这部分股利愚以为可以冲减投资活动现金流出的金额来处理。而如果正常持股并且在持股期间宣告派发股利并收到股利,考虑到持股目的是作为出售赚差价,而且通常金额不会很多,个人认为放入经营活动现金流入并不会不合适,放入投资活动现金流入也能够接受。
另一种情况是真真正正的参股,计划参与经营管理也可能考虑日后进一步增加股份或者进一步加深合作,比如外商投资后国有企业少量入股等情况,或者大佬之间交叉持股。那么这种合作的意义及持有份额的性质,就与上述事项1)和2)比较类似了,分到的股利是一年的经营活动和战略合作的结果,愚以为应当作为经营活动现金流入考虑。
      那么,贷款收益取得的利息,应当如何处理呢?个人认为目前CAS这一块儿是有点冲突的,收到的借款利息,要作为投资活动现金流入处理,而银行存款利息,要作为经营活动现金流入处理。银行存款,其实质为我们把资金以有偿利息的方式借给商业银行,商业银行再拿着资金去借给有需要的企业并取得利息报酬。我们把借款受让主体从银行换成企业,就变成了投资活动现金流入了,愚以为不妥。既然银行的存款利息可以作为经营活动现金流入处理,那么贷款收益取得的利息,也可以作为经营活动的现金流入来考虑。

      2.支付给债权人的利息
关于这部分,CAS应当是处于债务利息是作为融资成本来考虑的,放在了筹资活动现金流出里面。个人觉得这样考虑比较US-GAAP来讲更为合理。而US-GAAP将债务利息作为经营活动现金流入的归类,可能是出于债务利息将在一段时间内平稳的支出,伴随着经营活动持续存在。这部分孰优孰劣,还望大佬们能多分享一下心得。


      做个总结:US-GAAP框架下,除向股东派发股利之外的利息,全部作为经营活动的一部分来考量。而CAS框架下,利息随着本金主体的分类而分类。究竟哪种方式更合理一些呢?欢迎大家来分享自己的意见。



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本帖被以下淘专辑推荐:

沙发 2楼
发表于 2018-11-19 17:54:50 来自手机 | 只看该作者
觉得楼主分析的非常仔细且有道理.赞.
藤椅 3楼
发表于 2018-11-20 13:52:49 | 只看该作者
板凳 4楼
 楼主| 发表于 2018-11-20 17:00:14 | 只看该作者
wenjiyi0317 发表于 2018-11-19 17:54
觉得楼主分析的非常仔细且有道理.赞.

谢谢支持,也希望大家能一起分享一下自己对现金流量表的看法。我只是起一个抛砖引玉的作用哈
报纸 5楼
发表于 2018-11-23 10:06:34 | 只看该作者
学习了
地板 6楼
发表于 2018-11-23 13:57:55 | 只看该作者
那么 融资租赁公司  按国内CAS 企业发放贷款算投资支付的现金流,利息算投资活动流入?
我遇见这家做的和US-GAAP一下,利息算经营性现金流入。
我个人判断应该算经营性流入。
7
发表于 2018-11-23 16:37:29 | 只看该作者
我支持把支付的利息放在经营活动。曾经写过这样一篇文章,说明为什么要将利息支出放在经营活动,而不是筹资活动。我当时的举例是:一个企业对外筹资,是用于经营活动,支付利息是因为经营活动使用资金付出的成本。在筹资活动中,债务筹资,只需体现本期融入资金,本期归还资金。在经营活动中,增加一行,列示“支付的利息”。这样经营活动的现金流量,就包含了利息支出,这更能体现经营活动现金流的价值。
8
 楼主| 发表于 2018-11-23 17:27:52 | 只看该作者
sheng1972 发表于 2018-11-23 16:37
我支持把支付的利息放在经营活动。曾经写过这样一篇文章,说明为什么要将利息支出放在经营活动,而不是筹资 ...

同意您的观点。个人认为【经营活动】的意思,广义上说就是属于日常经营、生产、工作会稳定发生的,区别于偶发的存在,而利息应当是属于稳定发生的范畴内。投资和筹资属于偶发的范畴,是为了经营活动而发生的偶发事件。拿借款来说,本金可以展期,但是利息和购进存货发出商品一样,融入到日常的经营当中了。
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